JR九州(9142)についての一考察

中湖 康太
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JR九州を上場JR4社と主要不動産会社と比較 – 予想配当利回り、PBR、予想PER 

(添付資料グラフ参照のこと)

  •  JR九州の本質は、運輸業を基盤にした不動産会社
    • 本業(運輸業)は赤字、不動産業が収益源
  • 財務体質が良いのがもう1つの特徴
    • ネットデット株主資本比率(NDE)が0.13倍、修正NDEはキャッシュ超過
  • JR4社比較においては
    • 予想配当利回りはJR4社平均1.70%に対して2.52%
    • PBRはJR4社平均1.48倍に対して1.56倍
    • 予想PERはJR4社平均11.92倍に対して12.49倍
  • 主要不動産会社比較においては
    • 予想配当利回りは主要不動産会社平均1.78%に対して2.52%
    • PBR は主要不動産会社平均1.43倍に対して1.56倍
    • 予想PERは主要不動産会社平均17.14倍に対して12.49倍

2016.10.26

 

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